Продолжаю искать целевую систему в предметной области трейдинга. Раньше был опубликовано пост о связке транзакций, где были рассмотрены разные важные для трейдинга объекта Связка транзакций по алгоритму.
Итак, у нас есть фирма, которая трейдит/торгует или даже просто трейдер. За счет чего получает деньги трейдер? Какая его целевая система?
Самое важное понимать, что деньги, которые получает трейдер - не берутся откуда-то из воздуха - это деньги других трейдеров которые также торгуют, но у которых меньше знаний или другие временные предпочтения.
Есть рынок, на котором торгуют разнообразные трейдеры, рынок - довольно сложное понятие, можно его рассматривать как совокупность всех трейдеров с инструментами/ассетами и стратегиями по произведению расчетов. Частью рынка будут ордербуки на биржах. Ордербук задается для пары инструментов. Инструмент сам по себе тоже может быть довольно сложно устроен, это может быть валюта, акция, коммодити или дериватив, сейчас в это углубляться не будем. Итак, будем рассматривать рынок - как совокупность всех трейдеров и ордербук - как совокупность договорок для пары инструментов на одной бирже. Обычно есть смысл рассматривать не рынок вообще, а рынок каких-то конкретных инструментов.
Далее для заземления мы ограничимся одним ордербуком на одной бирже для пары криптовалют, инструменты BTC и USDT. Метод, которым будет действовать спекулянт это направленная торговля (например, возврат к среднему или, наоборот, momentum).
При таком рассмотрении все нам интересное будет происходить в одном ордербуке, Используя его торгуют множество типов трейдеров: маркет-мейкеры (создают рынок, обеспечивают ликвидность), натуральные/функциональные трейдеры (трейдят для того чтобы обменять один инструмент на другой), игровые трейдеры (приходят получить в первую очередь эмоции), есть, наконец, спекулянты (приходят на рынок заработать). В этом тексте будут как раз рассмотрены они. Другие названия: профит-ориентированный трейдер, оппортунистический трейдер, но далее будет использоваться слово спекулянт как название, хорошо отражающее роль, без негативного оттенка.
Все что происходит в ордербуке с точки зрения спекулянта - это перераспределение денег между его участниками. Спекулянт тут важен: он связывает участников с разными стратегиями между собой через время (это верно для направленной торговли, для, например, пространственного арбитража связь будет через “расстояние” - между площадками). Ордербук состоит из множества участников с разными интересами, часть была приведена выше. За связь участников между собой он и получает в конечном итоге деньги. Мы будем считать, что это связь и есть целевая система.
Как устроена эта связь? Через платежи - спекулянт позволяет исполнить платеж участнику рынка в нужное время в нужном месте. С каждым из участников спекулянт создает встречные платежи, а целевой системой будет комбинация встречных платежей. И ключевое слово здесь как раз комбинация, т.к. пока нет комбинации нескольких вроде бы не связанных между собой платежей, нет спекулятивной составляющей торговли. Итак спекулянт торгует и в каждом сеансе торговли связывает каких-то участников с разными предпочтениями между собой. Это похоже на сервис, который предоставляет маркетплейс, который сам по себе не заинтересован ни в товаре, ни в деньгах за него, а целевой системой является “поставка против платежа”. Также и у спекулянта - он заинтересован в связи двух участников рынка между собой, но эта связь будет осуществлена виртуально, через создание нескольких платежей. Реализовываться эти платежи будут через транзакции, что делает нашу ситуацию сильно похожей на связку транзакций, рассмотренную в предыдущем тексте. Разница существенная - транзакция это то, как осуществляется платеж, конструктивное рассмотрение глубоко внутри системы, а когда мы говорим о платежах, это функциональное рассмотрение, акцент на то, что деньги меняют своего хозяина.
Для чего подобная комбинация встречных платежей может быть нужна и какую роль в каких надсистемах она играет?
Комбинация встречных платежей состоит из нескольких объектов типа встречные платежи / платеж против платежа с разными участниками. Каждый подобный объект включает в себя спекулянта и другого участника. У этого участника есть своя надсистема, в которую с точки зрения рассмотрения спекулянта будет входить как раз комбинация платежей. Например, один из участников может быть функциональным трейдером, которому нужно было здесь и сейчас быстро получить валюту, он пришел на рынок, спекулянт быстро исполнил его запрос. Также важно понимать, что если бы не было второго участника, то спекулянт не стал бы создавать свою системы и желание первого участника осталось бы не удовлетворенным. Таким образом мы видим, что комбинация платежей будет входить как подсистема в разные подсистемы связанные с каждым из участников
Теперь попробуем рассмотреть трейдинг предельно физично.
- вместо денег будем рассматривать два товара: соболиные шкурки и ножи из бронзы. Важно, что эти товары внутри своей группы взаимозаменяемые/fungible. Это важное свойство денег, которое должно сохраниться
- уберем всех посредников типа бирж
- всю торговлю будем рассматривать как физический обмен соответствующих товаров.
У спекулянта X есть 100 соболиных шкурок. Также спекулянт X знает: 20 июня на рынке будет участник А с 25 ножами, который готов обменять каждый нож за 10 шкурок, а 21 июня приедет участник Б, которму нужны 200 ножей и готовый за каждый нож отдать 90 шкурок.
Его действия: спекулянт X покупает 20 июня 10 ножей за 10 соболиных шкурок, а 21 июня продает их за 900 соболиных шкурок. Его прибыль 800 шкурок.
| Число | Что это было? | Контрагент | Имущество трейдера X до расчетов | Имущество трейдера X после расчетов |
|---|---|---|---|---|
| 20 июня | покупка ножей | Участник А | 100 шкурок, 0 ножей | 0 шкурок, 10 ножей |
| 21 июня | продажа ножей | Участник Б | 0 шкурок, 10 ножей | 900 шкурок, 0 ножей |
Вопрос, кто заплатил спекулянту X эти самые 800 шкурок? Все участники расчетов довольны
- Участник А - продал ножи в нужное ему время, по нужной цене
- Участник Б - купил ножи в нужное ему время, по нужной цене
- Спекулянт X - получил прибыль.
Ответ такой, что прибыль заплатили участники А и Б, а спекулянт сыграл роль посредника, предпринимателя, увидевшего определенную возможность Сколько именно заплатили участники А и Б зависит от того, какой курс шкурок/ножей на момент рассмотрения, т.е. смотрим разницу между их текущим благосостоянием и тем состоянием которое было бы если бы они не участвовали в торговле.
| Трейдинг | Шкурки и ножи | |
|---|---|---|
| Целевая система | Комбинация встречных платежей | комбинация 4 обменов: А→X, X→A, Б→X, X→Б |
| Надсистема | Надсистемы участников | надсистема A и Б, то для чего им нужны были эти шкурки и ножи |
| Роль в надсистеме | зависит от участника, н-р, для игрового трейдера: источник эмоций | Возможно: орудие сражения для Б, материал для шитья для А |
| провайдер (создатель) | спекулянт | спекулянт X |
| метод/сервис провайдера (создателя) | трейдинг: выставление/изменение/удаление ордеров с последующим удовлетворением и расчетами | добровольные соглашения с последующими расчетами |