В прошлом тексте я писал, что целевой системой в трейдинге является “комбинация встречных платежей” Спекулянт создает комбинацию встречных платежей.
С этой целевой системой есть большие проблемы, которые решает данный текст
Какие проблемы у «комбинации встречных платежей?»
Если мы смотрим в надсистему то не понятно, зачем в надсистеме нужен bundle/комбинация ног, по факту в надсистеме нужна только одна нога с завершенным расчетом / трейд. Именно за нее оплата и происходит. Понятно, что где-то может быть вторая нога, но, кажется, с точки зрения надсистемы она вообще не нужна. Есть еще и другая проблема. Что будет, если в этом рассмотрении убрать спекулянта? В трейдинге, если убрать спекулянта, трейд со вторым участником обычно все равно будет совершен, просто с другим участником и чуть позже. В указанном рассмотрении этого не видно.
Целевая система - это ордербук конкретной пары ассетов на конкретной бирже в скоординированном состоянии. Ордербук понимается как специфическое сообщество, трейдеры выставившие ордера на бирже (ордер можно понимать как обязательство/договорку совершить трейд на определенных условиях). Ордербук это часть рынка - сообщества всех торгующих участников. Ордербук может быть в разных состояниях
- Нескоординированный ордербук - состояние, субъективно определяемое трейдером-спекулянтом. в котором знания распределены неравномерно
- Скоординированный ордербук - состояние, в котором знания распределены более равномерно
Ордербук является источником “справедливой” цены для остального рынка. Другие участники рынка, например в OTC-сделках, могут использовать ордербук как референс для цены в своих действиях.
Провайдер переводящий ордербук в скоординированное состояние - это координирующий кластер трейдеров со знаниями (явными или неявными) о том, что есть дискоординация. Часть этого кластера - трейдер-спекулянт. Метод, которым действует кластер и, соответственно, спекулянт: трейдинг, понимаемый как выставление/изменение/удаление ордеров.
Плательщиком является сообщество трейдеров с “ошибочными” ценами, они как пользователи ордербука (т.е. они в надсистеме) оплачивают вклад координирующего кластера тем, что после перестройки ордербука их позиции оказываются менее выгодными, чем если бы они торговли позже.
Попробуем убрать спекулянта из рассмотрения, ордербук все равно перейдет в скоординированное состояние, просто чуть позже с помощью других трейдеров из кластера.
Теперь рассмотрим системную мантру
Целевая система: ордербук конкретной пары ассетов на конкретной бирже в скоординированном состоянии
Системы в окружении в момент эксплуатации: ордербуки конкретной пары ассетов на других биржах, OTC-внерынок, участники торговли: маркет-мейкеры, спекулянты, функциональные трейдеры
Что надо изменить в окружении ЦС и каким способом в момент эксплуатации: изменяем ордербук, так, чтобы больше знаний было учтено в нем, тогда ордербук будет более точно отражать “справедливую” цену,
Из чего будем делать ЦС и каким методом: изменяем ордербук по состояниям: дискоординация не выявлена → дискоординация выявлена → дискоординация устранена
Последовательность графа создания: координинирующий кластер трейдеров; внутри кластера трейдер-спекулянт/торговый робот/торгующая команда (в команду входят, в том числе, биржа, брокер, клиринговый дом, депозитарий и регулятор); команда разработчиков; команда менеджеров; команда основателей; инвесторы.